Mensalgaard

Obligationer (Foto: investeringsforum.dk)

Obligation. Ordets oprindelse og dermed betydning siger en del om, hvad en obligation er. Obligation kommer af det latinske verbum (udsagnsord); obligare : at forpligte (sig). Obligationen er følgelig en gæld eller et gældsbrev, som man med sin underskrift forpligter sig til at betale.

Og hvad er der så ellers af karaktertræk ved obligationen?

Karaktertræk ved obligationer

Skal en obligation være fri på finansmarkederne, så den kan omsættes, skal den være børsnoteret. Internationalt findes der forskellige børser. I Danmark er de børsnoterede obligationer registreret elektronisk med en entydig fondskode hos Værdipapircentralen.

Obligationer er ofte ordnet i serier. En gruppe eller serie af obligationer har de samme vilkår. Som et lån er en obligation karakteriseret ved at have en hovedstol, en (kupon-)rente og en profil for afdragene.

Man opdeler også obligationer efter udstederens karakteristika:

• Statsobligationer udstedes kun af suveræne stater.
• Realkreditobligationer er udstedt af realkreditinstitutter.
• Erhvervsobligationer er obligationer, der er udstedt af virksomheder og erhvervsselskaber.

Ofte ihændehaverpapir

Tit er obligationer et ihændehaverpapir, som den, der udsteder obligationen, ikke har indflydelse på, hvem ejer. Obligationen kan handles, og den til enhver tid værende ejer af obligationen kan gøre det krav gældende, som står anført inde under obligationens formelle vilkår.

Klik her og læs mere om obligationer.

Investering (Foto: colourbox.dk)

God psykologi for investorer er at huske den globale udsigt: det er alt for risikabelt udelukkende, at investere i danske aktier; for med danske aktier er du alt for eksponeret på en alt for ensidig front.

Upcoming eller emerging markets er markeder der har høj, synlig og meget hurtig voksende vækst. Det vil sige, at det reelt set er her der er vækst og værdistigning der går hurtigt. Og netop derfor er det også tankevækkende, at op mod 90 procent af den danske aktieinvesterende befolkning har penge placeret i de danske aktier.

I stedet er det vigtigt at skue ud og få placeret pengene på andre af verdens finansmarkeder. Isolerede hjemlige investeringer øger følsomheden og kan skabe problemer – diversifikativ tænkning giver derimod variation og godafbalancering i porteføljen.

Glem lokalt og invester internationalt

Så glem trangen til at lade det hjemlige og kendte være det der vælges – når det handler om investering er den hjemlige andedam ikke nødvendigvis det bedste sted, at gøre investeringer – vælg i stedet et investeringsscenarie, der byder på udenlandske horisonter og en facet af udenlandske aktier i velbeskrevne selskaber, der ved hvad de gør, og som har interessante fremtidsscenarier, at byde ind med.

Klik her ind og læs meget om at investere.

Investering oo risikoprofil (Foto: colourbox.dk)

Risikoprofil og afklaring heraf er det allervigtigste, når man går i tanker om at investere sine frie midler.

For den gode nattesøvns skyld og fordi det er vigtigt, at træffe valg på oplyste grundlag, så er hele processen med at få fastsat profilen for, hvordan ens risiko er, yderst vigtig. Indkredsningen af, hvor på risikobarometret man befinder sig, er ALTID vigtig og ekstra vigtig, når der som i øjeblikket er turbulens på finansmarkederne.

Råd i øst og vest

Nogle råd går på, at man skal opkøbe aktier, fordi kurserne er lave, andre anbefaler, at man går kontant, og andre igen siger, at stedet at placere formuen er i guld eller andre metaller.

Risikoprofilen er fyrtårnet

Med den rigtige risikoprofil i baghånden er investor sikker på ikke at begive sig ud på for dybt vand, og når man så samtidig holder fokus rettet mod den lange bane, har man udstukket en retning for, hvordan porteføljen skal tilrettelægges.

Når osten flytter

Forandres ydre omstændigheder og bevæger finansmarkederne sig ind i et mere sikkert farvand, kan man altid revurdere og lægge om – det handler om at følge med, når nogle har flyttet osten – såvel overordnede ændringer i risikoprofilen som mere specifikt i de enkle papirer, man har investeret i.

Klik her og læs mere om risikoprofil.

Investering (Foto: pengeskolen.dk)

Etisk screening af potentielle investeringsområder – altså en vurdering eller screening af virksomheder såvel som af stater. Lyder det mærkeligt? Ikke desto mindre er det virkelighed, når store britiske pensionsselskaber vælger, hvilke investeringer de skal foretage for pensionskassernes midler.

Forbrugere har en stadig større bevidsthed om, hvad deres midler skal sættes i, og derfor har større viden om såkaldt etisk screening vundet indpas. Det er da også utiltalende, at opkøbe statsobligationer i lande, der ikke overholder menneskerettighederne, som har et korrupt styre eller som negligerer hensynet til miljøet på det groveste.

Risiko og egen bundlinje

Det bemærkelsesværdige er bare, om det er hensynet til mennesker, miljø eller etik, der driver disse gode tanker, eller om det slet og ret er ønsket om profit – og at de ”uetiske sammenhænge”, som investeringer kan være gjort i, udgør for stor risiko i porteføljen.

Hvis kernen i den smukke etisk rigtige indpakning blot er, at tage hensyn til om uroligheder i et land får ens egen investering til at vælte, så er det så som så med holdningen til de etiske værdier. Dog er disse, for nogen, noget kyniske overvejelser, blandt de første spæde skridt på vejen mod en mere bæredygtig investeringsstrategi – på verdensplan – med det in mente kan man med rette stille spørgsmålet: Er risici priset godt nok ind i den pågældende investering? Og dette – meget afkastrelaterede spørgsmål kan stilles med god fornemmelse i maven, det kan det fordi, det skal kunne betale sig for alle – også for det land eller den virksomhed, der investeres i – ellers kommer investor ikke tilbage med flere midler.

Klik ind og læs mere om investering på formuepleje siden!